Gezeichnetes Kapital

Das Grundkapital der Demag Cranes AG beträgt 21.172.993 EUR und setzt sich zusammen aus 21.172.993 auf den Inhaber lautende nennwertlose Stückaktien.

Ermächtigung des Vorstands

Der Vorstand ist ermächtigt, das Grundkapital in der Zeit bis zum 18. Mai 2011 mit Zustimmung des Aufsichtsrats durch Ausgabe neuer auf den Inhaber lautender Stückaktien gegen Bar- und/oder Sacheinlagen einmal oder mehrmals um insgesamt bis zu 10.586.496 EUR zu erhöhen (Genehmigtes Kapital).

Durch den Beschluss der Hauptversammlung vom 03. März 2009 ist der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats bis zum 02. September 2010 eigene Aktien bis zu zehn Prozent des im Zeitpunkt der Beschlussfassung bestehenden Grundkapitals gemäß § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG zu erwerben. Im Geschäftsjahr wurden keine eigenen Aktien erworben.

Ausführliche Einzelheiten zu den Ermächtigungen sind im Lagebericht unter „Angaben gemäß § 315 Abs. 4 HGB“ erläutert.

Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage umfasst im Wesentlichen Einstellungen aus dem Aktienoptionsprogramm (Matching-Stock-Programm).

Aktienbasierte Vergütungen (Matching-Stock-Programm)

Um das Erreichen der wirtschaftlichen Ziele zu unterstützen, hat die Demag Cranes AG als langfristiges Vergütungsinstrument mit Anreizcharakter ein Matching-Stock-Programm (MSP) aufgelegt, das Führungskräfte zum Bezug von Phantomaktien berechtigt. Die Teilnehmer des MSP müssen zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses in einem ungekündigten Dienst- oder Anstellungsverhältnis mit der Demag Cranes AG oder einer Gesellschaft des Konzerns stehen. Weiterhin muss der Teilnehmer den Nachweis des Erwerbs von Demag Cranes Aktien erbringen (MSP-Aktie). Für jede im Rahmen des MSP erworbene MSP-Aktie erhalten die Programmteilnehmer jährlich in fünf Tranchen jeweils sechs Phantomaktien. Die Ausübung der zugeteilten Phantomaktien zum Basispreis unterliegt einer Sperrfrist von zwei Jahren ab der Zuteilung der jeweiligen Tranche und erfolgt automatisch, falls die Ausübungshürde erreicht wird.

Der Basispreis der Phantomaktien der ersten Tranche entspricht 110 Prozent des Emissionspreises. Der Basispreis der zweiten bis fünften Tranche entspricht dem durchschnittlichen Aktienschlusskurs der Demag Cranes AG im XETRA-Handel an der Frankfurter Wertpapierbörse der letzten 60 Handelstage vor der Zuteilung der Phantomaktien zuzüglich eines Aufschlags von zehn Prozent. Der Basispreis der ersten Tranche beträgt 24,20 EUR, der zweiten Tranche 52,73 EUR, der dritten Tranche 37,98 EUR und der der vierten Tranche 17,70 EUR.

Die Ausübungshürde ist erreicht, wenn der Ausübungskurs der zugeteilten Phantomaktien, der dem durchschnittlichen, nicht gewichteten Aktienschlusskurs im XETRA-Handel der letzten 60 Handelstage vor Ausübung der Phantomaktien entspricht, über dem Basispreis liegt.

Bei Erreichen der Ausübungshürde wird den Programmteilnehmern für jede Phantomaktie die Differenz aus Basispreis und Ausübungskurs abzüglich der Lohnsteuer und Sozialversicherungsabgaben in Aktien der Demag Cranes AG vergütet. Über diese Aktien kann der Teilnehmer nach Ablauf einer Sperrfrist von zwei Jahren frei verfügen. Sofern der als Differenz zwischen Basispreis und Ausübungskurs zum Zeitpunkt der Ausübung aller Phantomaktien aus einer Tranche des MSP ermittelte Gewinn für alle Teilnehmer des MSP einen Betrag von T EUR 4.000 übersteigt, ist der Gewinn für alle Teilnehmer anteilig zu kürzen, so dass der Brutto-MSP-Gewinn für alle Teilnehmer nach der Kürzung den Betrag von T EUR 4.000 nicht übersteigt (MSP-Cap).

Phantomaktien, die sieben Jahre nach Beginn des MSP nicht ausgeübt sind, verfallen. Scheiden MSP-Teilnehmer vor Ende der Laufzeit des MSP als Mitarbeiter des Konzerns aus, verfallen sämtliche Ansprüche auf noch nicht zugeteilte Phantomaktien. Zugeteilte, aber noch nicht ausgeübte Phantomaktien werden angemessen abgegolten.

Nachfolgend ist die Entwicklung der ausstehenden Phantomaktien dargestellt:

Am 23. Juni 2008 wurde die Ausübungshürde (Basispreis 24,20 EUR; Ausübungskurs 34,53 EUR) der ersten Tranche des Matching-Stock-Programms erreicht. Die Teilnehmer haben insgesamt 240.810 Phantomaktien im Wert von T EUR 1.318 ausgeübt. Über diese Phantomaktien können die MSP-Teilnehmer nach Ablauf von zwei Jahren frei verfügen. Der gewichtete Durchschnittsaktienkurs im Zeitpunkt des Erwerbs lag bei 32,84 EUR.

Die Ausübungshürde der zweiten Tranche des Matching-Stock-Programms wurde im Geschäftsjahr 2008/2009 nicht erreicht.

Am 30. September 2009 haben die MSP-Teilnehmer insgesamt 49.385 MSP-Aktien (2008: 58.755) gezeichnet, die bis zum Ende der Programmlaufzeit zur Ausübung von bis zu 888.930 Phantomaktien (30. September 2008: 1.375.350 Phantomaktien) berechtigen.

Folgende Parameter sind in die Bewertung der Phantomaktien eingeflossen:

Die Phantomaktien der fünf Tranchen je MSP-Aktie wurden zum Tag der Gewährung mittels Monte-Carlo-Simulation bewertet, die das absolute Erfolgsziel des MSP, die Festlegung der zukünftigen Basispreise und den MSP-Cap berücksichtigt. Der nach der Monte-Carlo-Simulation geschätzte durchschnittliche beizulegende Zeitwert am Tag der Zusage beträgt für die erste Tranche 56,15 EUR, für die zweite Tranche 75,80 EUR und für die dritte Tranche 39,84 EUR. Da sich die Anzahl der MSP-Teilnehmer im abgelaufenen Geschäftsjahr nicht verändert hat, wurden keine Parameter für die vierte Tranche bestimmt.

Die Schätzungen für die erwartete Volatilität der Demag Cranes Aktie wurden aus den historischen Aktienkursentwicklungen der börsennotierten Unternehmen PALFINGER AG und KCI Konecranes Plc. entsprechend der Laufzeit der jeweiligen Tranchen des MSP abgeleitet. Für das MSP hat der Konzern im Geschäftsjahr 2008/2009 einen Aufwand in Höhe von T EUR 261 (2007/2008: T EUR 8) zugunsten der Kapitalrücklage erfasst.

Sonstige Rücklagen

Die „Gewinnrücklagen“ umfassen kumulierte Ergebnisvorträge abzüglich der gezahlten Dividenden.

Die Währungseffekte aus der Umrechnung der Abschlüsse ausländischer Unternehmen, deren funktionale Währung nicht der Berichtswährung des Konzerns entspricht, werden unter „Unterschiedsbeträge aus der Währungsumrechnung“ ausgewiesen.

Der Unterposten „Unmittelbar im Eigenkapital erfasstes Ergebnis“ umfasst die Posten „Cashflow-Sicherungsgeschäfte“, „Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte“ und „Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste“ sowie darauf entfallende latente Steuern.

In den Posten „Cashflow-Sicherungsgeschäfte“ fließt der effektive Teil der kumulierten Nettoveränderung der Marktwerte von Derivaten, die Teil von Cashflow-Hedges für noch nicht erfüllte bzw. noch nicht abgeschlossene Grundgeschäfte sind.

Der Posten „Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte“ umfasst die kumulierten Nettoveränderungen der Marktwerte von zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten.

Nach der vom Konzern angewendeten dritten Option gemäß IAS 19.93A werden Schätzungsabweichungen zwischen der erwarteten und der tatsächlichen Entwicklung der Pensionsverpflichtungen sowie des Planvermögens unmittelbar im Eigenkapital unter „Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste“ ausgewiesen. Die im Geschäftsjahr neu entstandenen versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste sind in der Aufstellung aller erfassten Erträge und Aufwendungen gesondert ausgewiesen.

Ausgeschüttete und vorgeschlagene Dividenden

Aufgrund von Restrukturierungsmaßnahmen im Geschäftsjahr 2008/2009 und dem hieraus stark belasteten Konzernergebnis sowie -eigenkapital schlagen Vorstand und Aufsichtsrat der Demag Cranes AG der Hauptversammlung am 02. März 2010 für das Geschäftsjahr 2008/2009 vor, keine Dividende auszuschütten.

Auf Vorschlag von Vorstand und Aufsichtsrat hatte die Hauptversammlung am 03. März 2009 beschlossen, den Bilanzgewinn des Geschäftsjahres 2007/2008 zur Zahlung einer Dividende von 1,40 EUR je Aktie (insgesamt T EUR 29.642) an die Aktionäre zu verwenden. Die Dividende wurde den Aktionären am 04. März 2009 gezahlt.

Die Zusammensetzung der Werte des Unterpostens „Unmittelbar im Eigenkapital erfasstes Ergebnis“ findet sich im Kapitel „Aufstellung aller im Konzernabschluss erfassten Erträge und Aufwendungen“.